Simulations Bourstad - Sommaire des marchés au cours de la semaine terminée le 25 octobre 2024

Dollar US et matières premières en hausse

Les grandes catégories d'actifs financiers étaient en recul cette semaine : tant les actions que les obligations que les crypto-monnaies ont reculé. Un intéressant paradoxe est le fait que le dollar US et les matières premières ont terminé en hausse alors que ces catégories d'actifs évoluent généralement en sens opposé. Au cours de la semaine, on a noté la croissance supérieure aux attentes des ventes au détail au Canada en août alors que les ventes des concessionnaires de véhicules et pièces d'automobiles ont augmenté de 3,5% par rapport au mois précédent; selon la revue hebdomadaire de la Banque Nationale, en excluant les automobiles les ventes au détail auraient reculé de -0,7% en août. Lors de sa réunion du 23 octobre, la Banque du Canada a décidé de réduire le taux directeur de -0,5%, ce qui donne maintenant un taux de 3,75%. Aux États-Unis, l'indice des indicateurs avancés du Conference Board a reculé de -0,5% en septembre pour s'établir à 99,7; cet indice n'a pas connu d'augmentation depuis 31 mois. Au cours de la prochaine semaine, nous surveillerons : au Canada, le produit intérieur brut en août (jeudi); aux États-Unis, l'indice de confiance des ménages du Conference Board (mardi), le produit intérieur brut au 3e trimestre (mercredi) et les données de l'emploi pour octobre (vendredi). On s'intéressera également aux nombreuses publications de résultats corporatifs dévoilés au cours de la semaine.

Quatre des six marchés boursiers que nous suivons terminent la semaine en baisse. Les seuls marchés à la hausse sont la Bourse de Shanghai avec un gain de 1,2% et le NASDAQ 100 avec 0,1%. La Bourse de New York recule de -1,0% tandis que les bourses de Toronto et de Paris sont en baisse de -1,5%. La Bourse de Tokyo encaisse la pire performance avec une baisse de -2,7% alors que la défaite anticipée du Parti libéral démocratique aux élections législatives d’aujourd’hui marque le début d’une période d’incertitude pour ce pays; ce parti a dirigé le Japon presque sans interruptions depuis 1945.

Les taux de rendement sur les titres obligataires gouvernementaux à échéance de 10 ans sont en hausse pour trois des quatre pays bien cotés que nous suivons. Une hausse du rendement signifie que le prix d’une obligation est à la baisse étant donné la relation inverse entre les taux et les prix des obligations. Le taux des obligations des États-Unis, le principal taux de référence sur le marché, augmente de 16 pdb (1 point de base ou pdb = 0,01%) pour atteindre 4,25%. Le taux des obligations du Canada est en hausse de 13 pdb, ce qui donne un taux canadien de 99 pdb inférieur au taux américain. Le taux de rendement des obligations de l’Allemagne monte de 10 pdb pour s’établir à 2,30%. Le taux des obligations du Japon recule de -2 pdb pour s’établir à 0,95%.

Sur le marché des matières premières, trois des quatre denrées que nous suivons sont en hausse. Le pétrole américain enregistre le plus important gain avec une hausse de 3,7% alors que la riposte israélienne à l’Iran apparaissait inévitable. Le maïs bondit de 2,6% alors que les exportations américaines de cette céréale au cours de la semaine sont été les plus élevées depuis 2021. L’or gagne 1,0% et s’approche maintenant du seuil de 2750 USD. La seule denrée à la baisse, parmi celles que nous suivons, est le cuivre qui recule de -0,3%; cependant le métal rouge est en hausse de 12,3% depuis le début de 2024.

Dans le secteur des crypto-monnaies, les deux valeurs que nous suivons évoluent à la baisse : le bitcoin de -2,8% et l’ethereum de -6,5%.

Au 25 octobre, il en coûte 0,9¢ CAD de plus qu’au 18 octobre pour se procurer un dollar américain. L’euro et le yen évoluent également à la baisse par rapport au dollar de l’Oncle Sam : la monnaie unique européenne de -0,7% et la devise japonaise de -1,8%.

Voir le tableau détaillé des indicateurs en suivant ce lien :

https://iclf.ca/DL/BTTT_sommaire_marches_241025.pdf

Paul Bourget
Directeur de projet
Bourstad, CIRANO
paul.bourget@cirano.qc.ca

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