Simulations Bourstad - Sommaire des marchés au cours de la semaine terminée le 15 novembre 2024

Actions, obligations et matières premières en baisse, dollar US et cryptos en hausse

Les résultats de l'élection américaine et ses suites ont continué d'influencer l'évolution des marchés cette semaine. Les candidats proposés par le Président-élu, Donald Trump, pour les fonctions de procureur général, de secrétaire à la santé et de secrétaire à la défense n'ont pas été bien accueillis par les marchés financiers. Au Canada, on a noté le recul des ventes manufacturières en septembre, en recul de -0,5% par rapport à août, ce qui constitue un deuxième mois de recul consécutif. Autre indice négatif, le commerce de gros en septembre affiche un recul de -2,7% par rapport à août et de -5,6% par rapport à septembre 2023. Cependant, les ventes de logements ont progressé de 7,7% entre septembre et octobre, ce qui est la plus forte hausse depuis décembre 2023. Aux États-Unis, les données de l'inflation pour octobre montrent une progression de 0,2% pour le panier complet au taux annuel de 2,6% tandis que le panier excluant l'alimentation et l'énergie est demeuré inchangé à 3,3%. Au cours de la prochaine semaine, nous surveillerons : au Canada, les mises en chantier en octobre (lundi), l'inflation en octobre (mardi), les prix industriels en octobre (jeudi) et les ventes au détail en septembre (vendredi); aux États-Unis, les mises en chantier en octobre (mardi), les reventes de maisons en octobre (jeudi) et l'indice de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan (vendredi).

Cinq des six marchés boursiers que nous suivons terminent la semaine en baisse. La Bourse de Toronto est la seule bourse à terminer à hausse avec une progression de 0,5%; depuis le début de 2024, la bourse canadienne est en hausse de 18,8%. La Bourse de Paris limite ses pertes à -0,9% mais est la seule bourse parmi celle que nous suivons à être en recul par rapport à son niveau de clôture en 2023. Les bourses de Tokyo et de New York reculent respectivement de -2,2% et de -2,1%. Les pires reculs sont observés pour le NASDAQ 100 en baisse de -3,4% et la Bourse de Shanghai, en baisse de -3,5%.

Les taux de rendement sur les titres obligataires gouvernementaux à échéance de 10 ans sont en hausse pour trois des quatre pays bien cotés que nous suivons. Une hausse du rendement signifie que le prix d’une obligation est à la baisse étant donné la relation inverse entre les taux et les prix des obligations. Le taux des obligations des États-Unis, le principal taux de référence sur le marché, augmente de 13 pdb (1 point de base ou pdb = 0,01%) pour atteindre 4,44%. Le taux des obligations du Canada est en hausse de 9 pdb, ce qui donne un taux canadien de 117 pdb inférieur au taux américain. Le taux de rendement des obligations de l’Allemagne baisse de -2 pdb pour s’établir à 2,60%. Le taux des obligations du Japon bondit de 7 pdb pour s’établir à 1,08%.

Sur le marché des matières premières, les quatre denrées que nous suivons sont en baisse. Le maïs enregistre la plus faible baisse avec un recul de -1,6%. Les denrées les plus suivies par la presse financière, le pétrole et l’or, reculent respectivement de -4,7% et de -4,5%. Le cuivre est en baisse de -4,6%. De façon générale, la forte hausse du dollar américain au cours de la semaine, soit 1,6%, peut être mise en cause : il y a typiquement une relation inverse entre la tendance du dollar américain et les prix des matières premières.

Dans le secteur des crypto-monnaies, les deux valeurs que nous suivons évoluent fortement à la hausse : le bitcoin de 19,1% et l’ethereum de 5,1%; au cours de la campagne électorale américaine, le président-élu Donald Trump avait promis de faire des États-Unis la capitale des crypto-actifs de la planète.

Au 15 novembre, il en coûte 1,8¢ CAD de plus qu’au 8 novembre pour se procurer un dollar américain. L’euro et le yen évoluent également fortement à la baisse par rapport au dollar de l’Oncle Sam : la monnaie unique européenne en de -1,7% et la devise japonaise de -1,1%.

Voir le tableau détaillé des indicateurs en suivant ce lien :

https://iclf.ca/DL/BTTT_sommaire_marches_241115.pdf

Paul Bourget
Directeur de projet
Bourstad, CIRANO
paul.bourget@cirano.qc.ca

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